Динамика индекса доу джонса

0
247

Dow Jones Industrial Average (30) (DJIA 30)

Промышленный индекс Доу-Джонса (англ. Dow Jones Industrial Average, DJIA), (NYSE: DJI) — один из нескольких фондовых индексов, созданных редактором газеты Wall Street Journal и основателем компании Dow Jones & Company Чарльзом Доу (англ. Charles Dow).

Индекс охватывает 30 крупнейших компаний США. Приставка «промышленный» является данью истории — в настоящее время многие из компаний, входящих в индекс, не принадлежат к этому сектору. Первоначально индекс рассчитывался как среднее арифметическое цен на акции охваченных компаний. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее — сумма цен делится на делитель, который изменяется всякий раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению (сплиту) или объединению (консолидации). Это позволяет сохранить сопоставимость индекса с учётом изменений во внутренней структуре входящих в него акций.

Возможности для трейдера

Довольно умеренная волатильность и склонность к затяжным трендам делают этот CFD на индекс хорошим инструментом для терпеливых инвесторов.

Динамика индекса DJIA-30 график онлайн

Как заработать на индексе DJIA 30 за 3 шага:

  1. Откройте счет
  2. Пополните ваш счет и получите бонус за пополнение до 100% от первой суммы.
  3. Выберите инструмент в терминале и инвестируйте в рост или в снижение.

Мгновенный доступ без скачиваний и платежей.
Регистрация за 1 минуту!

Смотрите также другие фондовые индексы онлайн на Форекс:

Динамика индекса доу джонса

Приветствую вас на Финансовом гении! Сегодня мы поговорим про знаменитый индекс Доу Джонса (Dow Jones). Я расскажу вам о том, что такое индекс Доу Джонса, из чего он состоит, как рассчитывается, что означает, и вообще, для чего он нужен и как его можно использовать. Эта информация будет полезна не только тем, кто занимается биржевой торговлей. но и любому человеку для общего развития и возможности грамотно понимать и трактовать мировые экономические новости.

Что такое индекс Доу Джонса?

Итак, индекс Доу Джонса – один из крупнейших мировых фондовых индексов. который рассчитывается в США и отражает состояние американской промышленности.

Полное название этого показателя – промышленный индекс Доу Джонса (Dow Jones Industrial Average). Это первый биржевой индекс, придуманный в США во второй половине 19 века Чарльзом Доу – основателем компании Dow Jones & Company совместно с редактором крупнейшего американского издания Wall Street Journal Эдвардом Джонсом (кстати, эта газета по сей день занимается пересмотром компаний, входящих в расчет показателя). Впервые индекс Доу Джонса был официально опубликован в 1896 году, а до этого с 1884 года уже существовал его первый вариант, который нигде не публиковался, а использовался его авторами для аналитических исследований.

Самый первый опубликованный индекс Dow Jones представлял собой среднее арифметическое стоимости акций 12 крупнейших промышленных компаний США. Кстати, интересно, что в сегодняшний индекс Доу Джонса входит только одна из этих компаний – General Electric.

В начале 20 века число компаний в индексе сначала было увеличено до 16, а затем до 30, каким и остается на сегодняшний день. Периодически проводилась ротация компаний в индексе – новые компании сменяли старые.

Индекс Доу Джонса сегодня: состав и значение.

На текущий момент в расчет индекса Доу Джонса включается стоимость простых акций 30 крупнейших предприятий США разных отраслей. Среди них есть промышленные корпорации, нефтегазовые компании, предприятия химической и фармацевтической промышленности, пищевой промышленности, телекоммуникационные предприятия, сеть ресторанов общественного питания, предприятие индустрии развлечений, финансовая, кредитная, страховая компании, платежная система и др.

Наиболее известными компаниями, акции которых входят в расчет индекса Доу Джонса, являются American Express, Boeing, Coca-Cola, Johnson & Johnson, McDonald’s, Microsoft, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney.

Акции практически всех этих компаний входят в листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE, а трех компаний – на бирже Nasdaq. При этом суммарная капитализация компаний, входящих в индекс Доу Джонса, составляет около 15% от капитала всех компаний, котирующихся на бирже.

Последнее на сегодняшний день утверждение состава индекса Dow Jones было проведено 20 сентября 2013 года.

Если первоначально индекс Доу Джонса рассчитывался как простое среднее арифметическое цены всех акций, входящих в показатель, то теперь расчеты немного усложнились, и это уже масштабируемое среднее, что позволяет учитывать изменения, происходящие во внутренней структуре принимаемых в расчет ценных бумаг. То есть, нынешний индекс Dow Jones показывает среднюю стоимость акций в тех долях капитала, которые были отобраны для расчета на момент утверждения состава показателя. Таким образом, знаменатель формулы расчета постоянно меняется, что позволяет максимально приблизить индекс Доу Джонса к реальной структуре американской экономики.

Индекс Доу Джонса показывает, как изменяется стоимость акций 30 крупнейших компаний США. Его можно считать главным индикатором американской экономики, показателем бизнес-активности не только в США, но и в мире, потому как компании, входящие в индекс, широко представлены по всему миру. Когда индекс Доу Джонса растет – это свидетельствует о росте деловой активности, улучшении инвестиционного климата, увеличении спроса на акции американских компаний со стороны инвесторов. Инвесторы покупают акции, прогнозируя, что они будут расти в цене и приносить доход в виде дивидендов. Соответственно, если индекс Доу Джонса растет – значит прогнозируется рост прибыли компаний, и, в какой-то степени, рост американской и мировой экономики. Если индекс Доу Джонса падает – все наоборот.

Индекс Доу Джонса: график и динамика.

Теперь немного расскажу о динамике индекса Доу Джонса за весь период его существования, остановлюсь на наиболее значимых моментах. Вот так выглядит график индекса Dow Jones за последние десятилетия, начиная с 1985 года:

Динамика индекса доу джонса

В общем и целом, в долгосрочной перспективе с самого начала своего существования график индекса Доу Джонса постоянно рос. Самое первое опубликованное значение этого показателя составляло всего 40,94, а на сегодняшний день оно превышает 18000 (!). Таким образом, за более 100 лет своего существования индекс Доу Джонса вырос примерно в 440 раз (!), фактически, эту цифру можно грубо считать ростом капитализации американской экономики.

В 1966 году показатель впервые пробил психологическую отметку 1000, особенно бурный его рост начался в 80-х, а еще сильнее – в 90-х годах прошлого столетия. Так, в 1995 году была преодолена отметка 5000, а уже в 1999 году – и 10000.

Наибольшее среднесрочное падение индекса Доу Джонса наблюдалось в 2008-2009 году, когда начался мировой финансовый кризис. Тогда после достигнутых ранее максимумов выше 14000 он упал ниже отметки 7000 – более, чем в 2 раза, однако после этого восстановился и продолжил свой рост, который наблюдается и по сегодняшний день.

Наибольшее дневное падение индекса Доу Джонса было зафиксировано в т.н. “черный понедельник” 19 октября 1987 года – в этот день показатель упал на 22,6%. После теракта в США 11 сентября 2001 года индекс Dow Jones упал на 7,1%.

Недостатки индекса Dow Jones.

Несмотря на то, что индекс Доу Джонса до сих пор считают главным индикатором мировой экономики, у него есть свои недостатки. Главный из них – это относительно небольшое число компаний, ценные бумаги которых включаются в расчет показателя – их всего 30. По этой причине, чтобы сделать более точные выводы, инвесторы и аналитики часто рассматривают индекс Доу Джонса в сочетании с индексом S&P 500, в который входят акции уже 500 компаний США.

Кроме того, несмотря на изменения методов расчета показателя, многие считают его несовершенным. К примеру, потому что при расчете индекса Доу Джонса берется во внимание лишь нынешняя стоимость акций, без сопоставления с ее первоначальным значением или некой базовой величиной на определенную дату, как это происходит при расчете некоторых других индексов. Также на величину показателя больше влияют наиболее дорогие из входящих в индекс ценные бумаги, а не все в равной степени.

Применение индекса Доу Джонса.

Индекс Доу Джонса – это тот показатель, за которым всегда внимательно следят инвесторы всего мира, даже те, которые не имеют никакого отношения к фондовому рынку США. Дело в том, что изменения этого индекса оказывают косвенное влияние на курс доллара, а курс доллара, в свою очередь, оказывает влияние на все, на любые инвестиционные активы.

Кроме того, сам индекс Доу Джонса тоже выступает биржевым активом – трейдеры всего мира покупают и продают его через фьючерсные контракты, зарабатывая на изменении котировок.

Теперь вы имеете базовое представление о том, что такое индекс Доу Джонса, как он рассчитывается и что показывает, а значит, сможете верно толковать экономические и финансовые новости, в которых будет упоминаться рост или падение этого показателя.

Повышайте свою финансовую грамотность вместе с Финансовым гением. Присоединяйтесь к числу наших постоянных читателей, и узнаете еще много всего интересного, а главное – полезного. До новых встреч на страницах сайта!

  • 18 055 просмотров

    Анализ динамики индекса Доу-Джонс

    Науки и перечень статей вошедших в журнал:

    Индекс Доу-Джонс является одним из старейших фондовых индексов в мире. Он был впервые официально опубликован 26 мая 1896 года.

    Индекс был придуман в 1884 году американским журналистом Чарльзом Генри Доу, ещё задолго до своего официального представления. Он представлял собой среднюю цену 11 акций, и получил название «Железнодорожный индекс» (Dow Jones Railroad Average), поскольку 9 из 11 акций были выпущены железнодорожными компаниями. Но тогда он служил больше для внутреннего анализа и нигде не публиковался. Представленный индекс в 1896 году первоначально состоял из акций 12 промышленных компаний того времени. В настоящее время он охватывает 30 крупнейших компаний в США и рассчитывается, как масштабируемое среднее. Это сумма цен делимая на делитель, который изменяется, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению (сплиту) или объединению (консолидации). Это позволяет сохранить сопоставимость индекса с учётом изменений во внутренней структуре входящих в него акций. На протяжении всего времени состав представленных бумаг как и их количество в индексе периодически менялся, но суть и основная идея его расчета как индикатора процессов происходящих на финансовом рынке осталась прежней. А вот значение и роль многократно выросла в экономической и финансовой жизни различных экономических субъектов.

    Динамика индекса Доу-Джонса позволяет анализировать картинку, как на финансовом рынке, так и в экономической жизни в целом не только одной отдельно взятой страны, но и целого ряда стран в мире на протяжении вот уже более века.

    Динамика индекса доу джонса

    Таким образом, движение рынка в медвежьем или бычьем направлении, мы можем видеть на графике индекса Доу-Джонса.

    Медвежий рынок показывает нисходящий тренд рынка в течении относительно длительного периода времени, и как правило, цены падают по меньшей мере на 20%. Данная ситуация ассоциируется с экономическим спадом (рецессией, депрессией) иными словами с кризисом в экономике.

    Статистика по индексу Доу-Джонса, предоставляет нам информацию о следующем движении цен, при котором рынок акций снижались на 20% и более с 1900 г. по 2015 год. (Таблица 1)

    Таблица 1. Максимальное снижение индекса Доу-Джонса от предшествующих ему максимальных значений на 20% и более.

    Динамика индекса доу джонса

    Анализ динамики индекса показывает, что с 1900 года по настоящее время на американском рынке акций наблюдалось снижение цен ниже 20% — 13 раз. Из которых рынок акций дважды снижался ниже 50% — это во время «Великой депрессии » в 1929-1932 году и во время «Ипотечного кризиса » в 2007-2009 году. Более подробно кризисные периоды представлены в Таблице 2.

    Таблица 2. Кризисные периоды на американском рынке акций.

    Динамика индекса доу джонса

    Максимальное снижение за всю историю индекс показал во времена «Великой депрессии». Минимальное своё значение 41,22 (или -89,19% от предшествующего ему максимума — 03 сентября 1929 года) индекс Доу-Джонса достиг спустя почти 3 года — 8 июля 1932 года, после известно печальных «черного понедельника » и последовавшего за ним «черного вторника «, снижение индексов в те дни составило -13,47% и -11,73% соответственно.

    Среднегодовая доходность индекса Доу-Джонса за период с 1896 г. по 2015 г. составила

    7,29% годовых. При этом стандартное отклонение, мера изменчивости доходности, составила — 21,24%. Необходимо отметить, что полученные показатели не являются точным индикатором ожидаемых значений в будущем. Они лишь дают информацию о прошлых событиях.

    Дневная волатильность, представленная ниже на Рисунке 2, показывает нам насколько порой широким бывали дневные изменения индекса Доу-Джонса.

    Динамика индекса доу джонса

    Рисунок2. Дневная волатильность индекса Доу-Джонса за период с 1900 г. по 2015г.

    Среднедневные колебания волатильности индекса, за рассматриваемый период, находились преимущественно в диапазоне от -5% до +5%, сужаясь и расширяясь время от времени. При этом можно видеть, как часто она с легкостью пробивала и этот коридор значений. Это говорит нам о степени возможного уровня риска.

    Зачастую для анализа негативного изменения того или иного инвестиционного актива используется такой показатель для анализа рыночного риска как Value-at-Risk (VaR). Он показывает величину, которая с определенным уровнем вероятности, не превысит то или иное значение. Существует три наиболее распространенных метода расчета VaR — параметрический, исторический и метод Монте-Карло.

    Применив параметрический метод расчета Value-at-Risk для вычисления дневных отклонений индекса Доу-Джонса за период с 1896 г. по 2015 г. мы получим следующую информацию:

    Динамика индекса доу джонса

    Рисунок3. Дневные отклонения индекса Доу-Джонса и нормальное распределение

    На представленной выше диаграмме мы видим частоту наблюдаемых событий дневных изменений индекса и их вероятных распределений. Значение <VAR 95,00% -1,87%> с левой стороны — означает, что с вероятностью 95% дневное падение индекса Доу-Джонса не превысит 1,87%. Аналогично значение <VAR 95,00% 1,91%> с правой стороны — означает, что с вероятностью 95,00% дневной рост индекса не превысит 1,91%.

    Использование параметрического способа расчета предполагает наличие нормального распределения, но как мы можем видеть на диаграмме имеющееся фактическое распределение событий ему не соответствует. Данный метод расчета VaR чаще всего используется для упрощения процедуры вычисления и/или при малой выборке.

    Рассмотрим полученные значения VaR рассчитанные тремя способами одновременно:

    Динамика индекса доу джонса

    В Таблице 3. видны дневные VaR-значения с максимальным уровнем доверительной вероятности — 99,9%. Данный уровень доверительной вероятности покрывает максимальное распределения случайной величины, так называемое «правило трех сигм » (99,73%).

    VaR посчитанный методом исторического моделирования показывает значения выше, чем при использовании двух других методов вычисления (см. столбец 4 Таблица3.). В последних трех столбцах таблицы — ячейки оранжевого цвета, указывают нам на то, что в рассматриваемые кризисные периоды на рынке акций, фактические максимальные дневные снижения оказывались выше полученных VaR-значений. Это говорит о том, что VaR посчитанный даже с очень высоким уровнем доверительной вероятности не может служить в полной мере надежным механизмом защиты от потенциально возможного риска. Тем не менее, применение в работе такого инструмента как Value-at-Risk имеет и свои положительные стороны. Идентификация и количественная оценка негативных изменений тех или иных событий, представленным способом, является важным элементом в общей системе управления рыночными рисками, включающая в себя и такие составляющие как опыт и мотивированную экспертную оценку в частности.

    Показателя доходности или инвестиционной привлекательности американского рынка акций.

    В процентном изменении динамика индекса за период с мая 1896 года по август 2015 года выглядит достаточно впечатляюще (Рисунок 4).

    Динамика индекса доу джонса

    Рисунок4. Динамика процентного индекса Доу-Джонса

    Теоретический инвестировав в мае 1896 года $100 к августу 2015 года эта сумма выросла бы до

    $38 266 в номинальном выражении. Ключевым моментом здесь является, что полученная сумма представлена лишь в ее номинальном выражении.

    Говорить о приемлемости полученной доходности необходимо с поправкой на покупательную способность денежной единицы инвестиций. Следовательно необходимо учесть инфляционную составляющую американской экономики за исследуемый период при анализе динамики Доу-Джонса.

    В общем виде показатели изменения доходности индекса Доу-Джонса и индекса потребительских цен в США в разбивке на 20-летние периоды и в целом будут выглядеть следующим образом:

    Таблица 4. Показатели доходности индекса Доу-Джонса и инфляция в США

    Динамика индекса доу джонса
    Среднегодовой показатель инфляция в США в 2,93% привел к тому, что за 119 лет с 1896 г. по 2015 г. покупательная способность доллара США упала на 96,5% (Рисунок 5).

    Динамика индекса доу джонса

    Рисунок5. Динамика изменения инфляции и обесценивания доллара США за период с 1896г. по 2015г .

    Небольшая инфляция в год в размере

    2,93%, как видно на рисунке выше, способна значительно сократить покупательную способность денежной единицы на длительном промежутке времени. Теперь, если мы пересчитаем номинальную доходность инвестиций в реальную, мы получим отнюдь не столь впечатляющую цифру как раньше.

    Динамика индекса доу джонса

    Рисунок6. Номинальная и реальная стоимость индекса Доу-Джонса

    Получается изначально инвестированная сумма в размере $100 в 1896 году принесла бы нам к 2015 году всего лишь $1365, что с учётом периода инвестирования (119 лет) явно не та сумма, которая может сильно мотивировать к инвестициям.

    На деле выходит, что впечатляющий рост индекса Доу-Джонса с 40,94 пунктов в мае 1896 г. до 15 666,44 пунктов в августе 2015 года вовсе не такой уж и значительный. Если пересчитать индекс Доу-Джонса с поправкой на инфляцию то, мы получим следующее:

    Динамика индекса доу джонса

    Рисунок7. Динамика Квази-индекса Доу-Джонса с поправкой на инфляцию

    Индекс в реальном выражении за этот период вырос всего лишь до 552,22 пунктов, его темп прироста составил 1 249 % vs 38 166% в номинальном выражении.

    Полученный результат говорит о том, что высокая инфляция сопровождается низкими реальными доходами по акциям. Ещё более не утешительный вывод говорит, что акции не являются средством защиты от инфляции.

    Таким образом, инвестиции в индекс Доу-Джонм, с учетом неизменности позиции, как мы видим, вряд ли принесёт солидный доход в реальном выражении даже на очень длительном временном горизонте.

    Но тот факт, что реальная ставка инвестиций положительная — говорит о том, что процесс инвестиций на рынке акций всё же имеет смысл. Надежда есть. Вероятно, вопрос в эффективности управления.

    1. Ковальчук Т. Влияние макроэкономической статистики на финансовый рынок: учеб. пособие. LAP Lambert Academic Publishing, 2012. – 76с.
    2. Рассел Д. Промышленный индекс Доу-Джонса: учеб. пособие. М. 2012. — 116с.
    3. Insights Bloomberg Business: [http://www.bloomberg.com/]. URL: http://www.bloomberg.com/insights

    Анализ динамики индекса Доу-Джонс

    Провести анализ индекса Доу-Джонса, с целью оценки его реального изменения в течении всей его жизни. Используются статистические, аналитические и графические методы исследования. Полученный результат говорит о том, что высокая инфляция сопровождается низкими реальными доходами по акциям. Ещё более не утешительный вывод говорит, что акции не являются средством защиты от инфляции. Таким образом, инвестиции в индекс Доу-Джонс, с учетом неизменности позиции вряд ли принесёт солидный доход в реальном выражении даже на очень длительном временном горизонте.

    Written by: Микин Роман Александрович, Дроздовский Кирилл Александрович, Ронова Галина Николаевна

    Published by: БАСАРАНОВИЧ ЕКАТЕРИНА

    Date Published: 02/04/2017

    Edition: ЕВРАЗИЙСКИЙ СОЮЗ УЧЕНЫХ_26.09.15_09(18)

    Available in:

  • Ebook

    Навигация по записям

    Источники: http://www.fxclub.org/markets/index/ym/, http://fingeniy.com/indeks-dou-dzhonsa-dow-jones/, http://euroasia-science.ru/ekonomicheskie-nauki/analiz-dinamiki-indeksa-dou-dzhons/

  • ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

    Please enter your comment!
    Please enter your name here