Биржевой рынок ценных бумаг

0
213

Биржевой рынок ценных бумаг

Биржевой рынок ценных бумаг представляет собой фондовую биржу, являющуюся организатором торговли на рынке ценных бумаг, который не совмещает эту деятельность с другими видами деятельности, кроме депозитарной и деятельности по определению взаимных обязательств. Фондовая биржа – некоммерческая организация. Деятельность фондовых бирж в России регулируется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг». Фондовые биржи и фондовые отделы товарных и валютных бирж – организованный рынок ценных бумаг, функционирующий на основе централизации предложений о купле-продаже ценных бумаг, выставляемых брокерами – членами биржи на основе поручений институциональных и индивидуальных инвесторов. Членами фондовой биржи могут быть любые профессиональные участники рынка ценных бумаг. Фондовая биржа вправе устанавливать количественные ограничения числа ее членов. Фондовая биржа самостоятельно устанавливает размеры и порядок взимания отчислений в пользу фондовой биржи.

Функции фондовой биржи:

  • купля-продажа ценных бумаг;
  • выявление равновесной биржевой цены;
  • аккумуляция временно свободных денежных средств;
  • обеспечение арбитража (механизма разрешения споров);
  • обеспечение гласности и открытости биржевых торгов, доступности информации;
  • обеспечение гарантий исполнения биржевых сделок;
  • контроль качества ценных бумаг;
  • посредничество в расчетах;
  • разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.

Фондовая биржа самостоятельно устанавливает процедуру включения в список ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже, процедуры листинга и делистинга. К обращению на фондовой бирже допускаются:

  • ценные бумаги в процессе размещения и обращения, прошедшие предусмотренную федеральным законом процедуру эмиссии и включенные фондовой биржей в список ценных бумаг, допускаемых к обращению на бирже в соответствии с ее внутренними документами;
  • иные финансовые инструменты в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Высшим органом биржи является общее собрание ее членов. В промежутках между собраниями высшим органом является биржевой совет. Помимо названных выше органов управления, на бирже создаются определенные подразделения.

Члены биржи или их представители могут выступать на бирже в качестве брокера (заключает сделку от имени клиента или своего имени и за счет клиента) или дилера (осуществляет куплю-продажу от своего имени и за свой счет). Участником торгов также является маклер (ведет торг и оформляет сделку).

Способы проведения биржевых торгов:

  1. открытые аукционные торги, когда происходит непрерывное сопоставление цен на покупку и цен на продажу. Сделка совершается тогда, когда цены покупателя и продавца сходятся;
  2. торговля по заказам. Суть этого метода заключается в том, что брокеры оставляют маклерам письменные заявки на покупку и продажу с указанием цены и количества ценных бумаг.
Прочтите:   Экономический календарь рынка форекс

Совершение сделок проходит четыре этапа:

  1. само совершение сделки;
  2. сверка параметров и заключение сделки;
  3. клиринг (многосторонний клиринг);
  4. исполнение сделки.

В целом роль биржи зависит от емкости и разнообразия рынка ценных бумаг, банковского кредита. Фондовая биржа – это лишь часть рынка ценных бумаг, организованная и наиболее строго регулируемая.

Институт экономики и права Ивана Кушнира

Биржевой рынок ценных бумаг

Биржевой рынок ценных бумаг – это рынок на котором обращаются эмиссированные ценные бумаг на втором и более круге обращения, но, конечно, обращение и акций IPO (впервые выпущенные в обращение) также возможно, но редко, т.к. для этого существует другой рынок (первичный или внебиржевой рынок ценных бумаг).

При государственно-монополистическом капитализме роль вторичного рынка ценных бумаг при совершении сделок с ценными бумагами уменьшилась, потому что образовались огромные (мощные) финансово-кредитные институты, которые сконцентрировали в своей власти основную часть сделок с ценными бумагами, уменьшилась доля корпоративных акций при выпуске корпорациями, установился жесткий государственный контроль за сделками на бирже в западных странах после Великой депрессии в Соединенных Штатах Америке.

Современный биржевой рынок ценных бумаг столкнулся с таким понятием как шипономания, которая заключается в получении и дальнейшем использовании конфиденциальной информации для собственных нужд корпораций, спекуляций на рынке, а также, в конечном счете, личном обогащении. Интересно то, что прогресс не всегда идет на пользу, особенно, что касается биржевого рынка.

Так компьютеризация и способность получать информацию с рынка ценных бумаг «онлайн», а также из других зависимых и независимых источников позволяет инвесторам принять решение, но не всегда правильное и доходное, особенно это было видно в самом начале введения данной системе в Соединенных Штатах Америке в семидесятые – восьмидесятые годы. Поэтому современный брокер должен не только ориентироваться на компьютерные технологии, но и на свою интуицию и прошлый опыт, который позволит сделать гораздо более правдивые прогнозы.

Фондовая биржа как биржевой рынок ценных бумаг претерпела значительные изменения, пройдя свой эволюционный путь вместе с развитием мировой экономики, приняв непосредственное участие в ее развитии.

Прочтите:   Тех анализ фондового рынка

Безусловно, негативные тенденции при развитии фондовой биржи возникали. Так процесс укрупнения мелких пакетов ценных бумаг более крупными сделал количество сделок на бирже менее значительно, цены на акции изменились, произошли изменения в условиях работы фондовой биржи, начались процесс слияния компаний. Но ослабление роли биржевого рынка ценных бумаг, это касается современного этапа, не уменьшает его роли при сделках с ценными бумагами, так как остается такая же концентрация капитала и его централизация, а на самом рынке увеличивается компьютеризация и скорость совершения сделок, уменьшается время доставки, обработки и сбора информации.

Теперь время является главным ресурсом и составляющей успеха как инвесторов, так и эмитентов и чем быстрее будут пройдены все этапы до совершения сделки, тем наиболее выгоднее будет сама сделка, особенно для инвестора.

За последние годы монополизация биржевого рынка ценных бумаг достигла значительных пределов, но работа по демонополизации фондовой биржи финансово-кредитными институтами облегчила процесс. Безусловно на это повлияло еще и то, что благодаря неустойчивой экономической ситуации в западных странах, особенно это касается стран членов Европейского союза. Из-за высокого уровня инфляции, большой маржи всех участников рынка ценных бумаг как выпуск, так и инвестирование ценных бумаг является достаточно затратным процессом, поэтому покупка/продажа или выпуск незначительного объема ценных бумаг может привести к получения убытков, а не прибыли, как этого ожидали все участники рынка, хотя те, кто брал маржу (банки, брокеры и т.д.) получили доход и довольны этим.

Поэтому необходимо слушать только незаинтересованных людей в совершении сделки, потому что они сами хотят этого и довольны этим.

БИРЖЕВОЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Биржевой рынок ценных бумаг представляет собой фондовую биржу, являющуюся организатором торговли на рынке ценных бумаг, который не совмещает эту деятельность с другими видами деятельности, кроме депозитарной и деятельности по определению взаимных обязательств. Фондовая биржа – некоммерческая организация. Деятельность фондовых бирж в России регулируется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг». Фондовые биржи и фондовые отделы товарных и валютных бирж – организованный рынок ценных бумаг, функционирующий на основе централизации предложений о купле-продаже ценных бумаг, выставляемых брокерами – членами биржи на основе поручений институциональных и индивидуальных инвесторов. Членами фондовой биржи могут быть любые профессиональные участники рынка ценных бумаг. Фондовая биржа вправе устанавливать количественные ограничения числа ее членов. Фондовая биржа самостоятельно устанавливает размеры и порядок взимания отчислений в пользу фондовой биржи.

Прочтите:   Фундаментальный анализ финансового рынка

Функции фондовой биржи: – купля-продажа ценных бумаг; – выявление равновесной биржевой цены; – аккумуляция временно свободных денежных средств; – обеспечение арбитража (механизма разрешения споров); – обеспечение гласности и открытости биржевых торгов, доступности информации; – обеспечение гарантий исполнения биржевых сделок; – контроль качества ценных бумаг; – посредничество в расчетах; – разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли. Фондовая биржа самостоятельно устанавливает процедуру включения в список ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже, процедуры листинга и делистинга.

К обращению на фондовой бирже допускаются: – ценные бумаги в процессе размещения и обращения, прошедшие предусмотренную федеральным законом процедуру эмиссии и включенные фондовой биржей в список ценных бумаг, допускаемых к обращению на бирже в соответствии с ее внутренними документами;

– иные финансовые инструменты в соответствии с законодательством Российской Федерации. Высшим органом биржи является общее собрание ее членов. В промежутках между собраниями высшим органом является биржевой совет. Помимо названных выше органов управления, на бирже создаются определенные подразделения.

Члены биржи или их представители могут выступать на бирже в качестве брокера (заключает сделку от имени клиента или своего имени и за счет клиента) или дилера (осуществляет куплю-продажу от своего имени и за свой счет). Участником торгов также является маклер (ведет торг и оформляет сделку).

Способы проведения биржевых торгов:

1) открытые аукционные торги, когда происходит непрерывное сопоставление цен на покупку и цен на продажу. Сделка совершается тогда, когда цены покупателя и продавца сходятся;

2) торговля по заказам. Суть этого метода заключается в том, что брокеры оставляют маклерам письменные заявки на покупку и продажу с указанием цены и количества ценных бумаг.

Совершение сделок проходит четыре этапа: 1)само совершение сделки; 2) сверка параметров и заключение сделки; 3) клиринг (многосторонний клиринг); 4) исполнение сделки.

В целом роль биржи зависит от емкости и разнообразия рынка ценных бумаг, банковского кредита. Фондовая биржа – это лишь часть рынка ценных бумаг, организованная и наиболее строго регулируемая.

Источники: http://www.be5.biz/ekonomika/fmel/86.htm, http://dengifinance.ru/birzhevoy-rynok-cennykh-bumag/, http://studopedia.ru/9_222021_birzhevoy-rinok-tsennih-bumag.html

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here